Saudi-Arabien geht mit Beteiligung von Vale Metals die erste große globale Bergbauwette ein

(Bloomberg) – Saudi-Arabien hat den ersten großen Deal abgeschlossen, um seinen enormen Reichtum in der globalen Bergbauindustrie einzusetzen, und sich bereit erklärt, eine Beteiligung an der Basismetallsparte von Vale SA zu erwerben.

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Der saudische Staatsfonds Public Investment Fund und die Saudi Arabian Mining Co., bekannt als Maaden, werden einen Anteil von 10 % an einem Unternehmen erwerben, das gegründet wurde, um Vales Basismetallvermögen zu beherbergen, sagte Vale am Donnerstag. Unabhängig davon wird die Investmentfirma Engine No. 1 einen Anteil von 3 % erwerben. Der im Rahmen beider Vereinbarungen zu zahlende Gesamtbetrag beträgt 3,4 Milliarden US-Dollar.

Saudi-Arabien befand sich in den letzten Jahren auf globaler Investitionstour und versucht, seinen Ölreichtum in andere Sektoren zu investieren. PIF hat Anteile an Videospielherstellern und Herstellern von Elektroautos erworben, aber der Vale-Deal ist die erste große Investition in den Bergbau seit der Gründung eines Joint Ventures mit Maaden im Januar namens Manara.

In einem langwierigen Bieterverfahren setzte sich das saudische Unternehmen nach Angaben von mit der Angelegenheit vertrauten Personen gegen konkurrierende Bieter durch, darunter das japanische Handelshaus Mitsui & Co. und die Qatar Investment Authority. Goldman Sachs Group Inc. hat Vale beraten. Bank of America Corp. arbeitete mit PIF und Maaden zusammen.

Neben dem Vale-Deal hat Maaden kürzlich ein Joint Venture mit Ivanhoe Electric Inc. geschlossen, um Bergbauprojekte in Saudi-Arabien zu entwickeln. Das Unternehmen hat Partnerschaften mit Barrick Gold Corp. angekündigt, um zwei neue Gebiete im Königreich zu erkunden und zu erschließen, wo es die Kupfermine Jabal Sayid betreibt.

Kritische Materialien

Engine No. 1 ist vor allem für seinen überwältigenden Sieg über Exxon Mobil Corp. vor zwei Jahren bekannt, als das Unternehmen drei Direktoren in den Vorstand des Ölgiganten entsandte. Seitdem wird versucht, Bergbau- und fossile Brennstoffanlagen aufzukaufen, um Unternehmen bei der Dekarbonisierung zu helfen, insbesondere wenn andere Investoren aussteigen. Das in San Francisco ansässige Unternehmen stellte im vergangenen Jahr einen Blackstone-Manager für die Strategie ein.

„Unsere Private-Capital-Mission besteht darin, mit Unternehmen zusammenzuarbeiten, um Werte zu schaffen, indem wir Anlagen auf verantwortungsvolle und nachhaltige Weise betreiben und gleichzeitig wichtige Materialien liefern“, sagte Erik Belz, Head of Private Capital bei Engine No. 1.

Weiterlesen: Saudi-Arabien strebt globale Bergbauinvestitionen in Höhe von 3,2 Milliarden US-Dollar an

Für Vale, den weltweit zweitgrößten Eisenerzlieferanten, werden die Erlöse aus dem Verkauf dazu beitragen, im nächsten Jahrzehnt Investitionen von bis zu 30 Milliarden US-Dollar zu finanzieren, um die wachsende Nachfrage nach Nickel und Kupfer im Zuge der Umstellung auf Elektrofahrzeuge zu erschließen. Die Gründung einer separaten Basismetallsparte mit saudischen Partnern könnte es Vale auch ermöglichen, an einer Konsolidierungswelle in der Branche teilzunehmen.

Nach jahrelangen Überlegungen gründete Vale die separate Basismetallsparte größtenteils aus Vermögenswerten in Kanada, Brasilien und Indonesien, die im Rahmen des 2006 angekündigten Kaufs der kanadischen Inco Ltd. erworben wurden. Der frühere Chef von Anglo American Plc, Mark Cutifani, wurde eingestellt, um ein unabhängiges Unternehmen zu leiten Den heute bekanntgegebenen Transaktionen zufolge ist er Vorstandsvorsitzender der Einheit, die einen Wert von 26 Milliarden US-Dollar hat.

Die Abspaltung von Basismetallen bietet Anlegern auch eine einfachere Möglichkeit, Bewertungen einzuschätzen. Der brasilianische Bergbaugigant handelt mit einem Abschlag gegenüber seinen Hauptkonkurrenten, da er immer noch den Großteil seines Geldes mit riesigen Eisenerzminen in Brasilien verdient, wo in den letzten Jahren zwei verheerende Abraumdämme eingestürzt sind.

Lesen Sie mehr: Nach der Freilassung der Bergleute kehrt Vale zur Rettung von ESG-Anmeldeinformationen zurück

Neben Cutifani verfügt der Vorstand für Basismetalle auch über Jerome Guillen, der ein Jahrzehnt als Leutnant von Elon Musk bei Tesla Inc. verbrachte. Vale ist bereits ein direkter Lieferant für Tesla und General Motors Co. und hat Ford Motor Co. als einen seiner Partner entwickeln gemeinsam Nickel in Indonesien. Vorstandsvorsitzender Eduardo Bartolomeo sieht das Potenzial, dass die Basismetalle ebenso groß werden wie Vales Eisenerzbetriebe.

Der Verkauf des 13-Prozent-Anteils wird voraussichtlich im ersten Quartal nächsten Jahres abgeschlossen sein, vorbehaltlich der behördlichen Genehmigung. Der Erlös würde dazu beitragen, die jährliche Kupferproduktion des Unternehmens von 350.000 Tonnen auf 900.000 Tonnen und die Nickelproduktion von 175.000 Tonnen auf über 300.000 Tonnen zu steigern.

Die nächsten Schritte für Vale-Basismetalle sind unklar. Eine Möglichkeit besteht darin, die Einheit an die Öffentlichkeit zu bringen. „Natürlich ist ein Börsengang in der Zukunft ein Liquiditätsereignis, das man anstreben könnte“, sagte Bartolomeo im April und wies darauf hin, dass „es viele Wege der Liquidität gibt“, die das Unternehmen verfolgen könnte.

– Mit Unterstützung von Jack Farchy, Cristiane Lucchesi, Doug Alexander und Saijel Kishan.

(Fügt im siebten Absatz einen Kommentar von Engine Nr. 1 hinzu)

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