Indiens Handelspolitik funktioniert großartig – für Vietnam

Die Leiterplattenbaugruppe, das Kameramodul, das Touchscreen-Display und die Glasabdeckung.

Zusammen machen sie drei Viertel der Stücklistenkosten eines Smartphones aus. Vietnam, nach China der weltweit zweitgrößte Exporteur von Mobiltelefonen, bezieht diese und die meisten anderen Komponenten zu Nullzöllen von Freihandelspartnern. Aber Indien, das selbst nur wenige solcher Vereinbarungen getroffen hat, aber immer noch daran interessiert ist, dem Produktionskraftwerk in seiner Nachbarschaft nachzueifern, hat Zölle von bis zu 22 %.

Das Ergebnis? Laut der Ausgabe 2023 einer vergleichenden Tarifstudie der India Cellular & Electronics Association, einem Branchenverband, ist die Herstellung von Mobiltelefonen im bevölkerungsreichsten Land der Welt mittlerweile mit einem Kostennachteil von 4 % verbunden.

Diese zusätzliche Belastung hat Indien bewusst den Montagebetrieben auferlegt, obwohl es begonnen hat, sie für die vielen bestehenden Kostenhindernisse zu entschädigen, insbesondere für die schlechte Infrastruktur und den bürokratischen Aufwand. Die sogenannten produktionsbezogenen Anreize (Production Linked Incentives, PLI) versprechen, Unternehmen fünf Jahre lang bis zu 4 % bis 6 % ihres zusätzlichen Umsatzes zu zahlen.

Eine Möglichkeit, darüber nachzudenken, ist, dass Indien zunächst seine Wettbewerbsfähigkeit beeinträchtigt und dann Unternehmen dafür entschädigt, dass sie Fabriken im Land errichten. Eine andere Perspektive ist, dass die Almosen „durch indirekte Einnahmen aus erhöhten indirekten Steuern aus demselben Sektor unterstützt werden“, wie es im ICEA-Bericht heißt.

Die Politik ist davon überzeugt, dass ihre Strategie eine Meisterleistung ist. Das PLI-Programm, das im Oktober 2020 für Mobiltelefone startete, wird als Erfolg gepriesen. Die Jahresproduktion ist um mehr als 60 % auf 42 Milliarden US-Dollar gestiegen. Davon werden 11 Milliarden US-Dollar exportiert, verglichen mit praktisch nichts, als Premierminister Narendra Modi 2014 an die Macht kam. Von einem Nettoimporteur ist Indien zu einem Nettoexporteur von Handheld-Geräten geworden.

Anderswo in Asien dreht sich der Wettbewerb um Halbleiter, das hochwertige Herzstück der Kommunikation, des Transportwesens, der künstlichen Intelligenz und vielem mehr. Von Thailand bis Singapur und Malaysia kämpfen derzeit mehrere Länder darum, den Standort der Front-End-Chipfertigung von Ost- nach Südost- und Südasien zu verlagern. Indien versucht, über Verpackung und Tests auf diese Leiter zu steigen. Während diese Pläne noch keine Früchte tragen, haben billige Arbeitskräfte das Land bereits zu einem bevorstehenden Konkurrenten Vietnams in einer Tätigkeit mit geringer Wertschöpfung wie der Montage von Elektronikteilen gemacht.

Die Pandemie und die verschlechterten Beziehungen von Präsident Xi Jinping zum Westen haben das Denken multinationaler Unternehmen verändert. Ein Werk der Foxconn Technology Group im südindischen Bundesstaat Tamil Nadu bereitet sich auf die Auslieferung von iPhone 15s nur wenige Wochen nach Beginn der Auslieferung aus Fabriken in China vor, berichtete Bloomberg News am Mittwoch. Unternehmen wie Apple Inc. zögern, sich zu sehr auf die Volksrepublik zu verlassen, um die weltweite Nachfrage zu decken. Ihr Streben nach einer China+1-Strategie hat Indien eine einmalige Chance geboten, die Lieferkette zu erobern. Vietnams Telefonexporte waren im vergangenen Jahr dank Samsung Electronics Co. sechsmal so hoch wie die des südasiatischen Landes. Diese Lücke möchte Neu-Delhi schließen.

Allerdings könnte die Vermischung von Korrelation und Kausalität dieses Ziel gefährden. Nur weil es trotz der Tendenz zum Protektionismus zu einer offensichtlichen Wende im Schicksal des Landes gekommen ist, weisen die Minister wütend Kritiker zurück, die es wagen, die Sinnhaftigkeit der Kombination aus Zöllen und Subventionen in Frage zu stellen. Die offizielle Ansicht ist, dass Exporteure nicht über den Kostennachteil Indiens gegenüber Vietnam meckern werden, solange sie die Zölle auf importierte Komponenten zurückfordern können – nicht, wenn ihnen großzügige PLI-Anreize gezahlt werden.

Dieser Überlegung folgend kündigte die Modi-Regierung 2018 eine „kalibrierte Abkehr“ von mehr als zwei Jahrzehnten größerer Handelsoffenheit an und erhöhte die Einfuhrzölle auf Mobiltelefone von 15 % auf 20 %. Dieses Projekt wird unvermindert weitergeführt. Im Jahr 2020 wurde die Steuer auf die Bestückung und Präsentation von Leiterplatten um 11 Prozentpunkte angehoben.

Im diesjährigen Staatshaushalt wurde die Steuer auf Kameraobjektive auf Null gesenkt. Das hat keinen großen Unterschied gemacht. Wie die ICEA-Studie zeigt, beläuft sich der kumulierte Anstieg nach drei Jahren der Änderungen immer noch auf fast 5,6 % der Stückliste bzw. 3,6 % der Gesamtkosten eines Telefons.

Rechnet man die Auswirkungen des Rückgangs der Rupie gegenüber dem Dollar um 11 % seit Anfang letzten Jahres hinzu – doppelt so stark wie der Rückgang des vietnamesischen Dong –, wären in Indien hergestellte Telefone um mehr als 4 % wettbewerbsfähig, so die ICEA.

Diese Kosten schlagen sich möglicherweise nicht in der Exportleistung nieder, da sie von Indiens 1,4 Milliarden Verbrauchern getragen werden. Teurere Importe beeinträchtigen die lokale Nachfrage angesichts der hohen Inflation. Komponentenhersteller haben keinen Anreiz, weltweit wettbewerbsfähig zu werden, wenn sie alles, was sie auf ihrem Heimatmarkt herstellen, zu einem überhöhten Preis und geschützt durch Zölle verkaufen können.

Exporteure hingegen haben allen Grund, weiterhin Komponenten zu importieren – und Anspruch auf Zollrückerstattungen zu erheben. Eigenständigkeit, der Slogan, unter dem das Programm der Öffentlichkeit verkauft wird, mag eine Illusion sein. Raghuram Rajan, Wirtschaftswissenschaftler an der University of Chicago und ehemaliger Gouverneur der indischen Zentralbank, hat gezeigt, dass das Land nach der Hinzufügung großer Teile, die in Telefone fließen, möglicherweise zu einem größeren Nettoimporteur als zuvor geworden ist.

Die PLI-Anreize beziehen sich auf die inkrementelle Produktion, die Zölle jedoch auf die Gesamtkosten. Wenn die Almosen irgendwann aufhören, würden die erhöhten Pflichten beißen. Indiens eigene Geschichte ist übersät mit warnenden Geschichten über übermäßige staatliche Kontrolle. Die Errichtung protektionistischer Mauern hat in der Vergangenheit nicht funktioniert. Hohe Zölle und eine neu eingeführte Lizenzpflicht für importierte Computer, Laptops und Tablets – eine Maßnahme, die nach bürokratischer Verzweiflung riecht, wie mein Kollege Tim Culpan geschrieben hat – werden möglicherweise schon jetzt nicht dazu beitragen, Indien zur nächsten Fabrik der Welt zu machen.

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Andy Mukherjee ist Kolumnist bei Bloomberg Opinion und berichtet über Industrieunternehmen und Finanzdienstleistungen in Asien. Zuvor arbeitete er für Reuters, die Straits Times und Bloomberg News.

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